כמה דמי ניהול סבירים בקרן השתלמות, פנסיה וגמל להשקעה?
דמי ניהול סבירים הם כאלה שנמוכים מהממוצע בקטגוריה. נכון לנתוני יוני 2026, בקופות הפתוחות לציבור הממוצע בפועל הוא כ-0.58% בקרן השתלמות ובקופת גמל, 0.62% בקופת גמל להשקעה, 0.94% בפוליסת חיסכון ו-0.17% מהצבירה בקרן פנסיה. מי שמשלם יותר מכך — כמעט תמיד יכול להוזיל בבקשה או במעבר.
נתוני יוני 2026. מקור: גמל-נט / פנסיה-נט, משרד האוצר.
עובדות מרכזיות
- קרן פנסיה: כ-0.17% מהצבירה בממוצע — הזול ביותר (בנוסף לדמי ניהול מההפקדה).
- קרן השתלמות וקופת גמל: כ-0.58% בממוצע.
- קופת גמל להשקעה: כ-0.62% בממוצע — היקר מבין מוצרי הגמל.
- פוליסות חיסכון: כ-0.94% בממוצע — הקטגוריה היקרה ביותר.
- חיסכון לכל ילד: 0.01% בלבד, כי המדינה נושאת בדמי הניהול עד גיל 18.
- הפער בין 0.5% ל-1% על חיסכון של 500,000 ₪ הוא כ-2,500 ₪ בשנה — לפני אפקט הריבית דריבית.
- הממוצעים מחושבים על הקופות הפתוחות לציבור (ללא קופות IRA וקופות סגורות).
למה משווים לממוצע ולא לתקרה החוקית?
התקרה שהרגולטור מתיר גבוהה בהרבה ממה שגובים בפועל: בקופת גמל מותר לגבות עד 1.05% מהצבירה, אבל הממוצע בשוק נמוך בהרבה. לכן "לא חורג מהתקרה" אינו מדד — הרף המעשי הוא הממוצע בקטגוריה, וכל אחוז מעליו הוא כסף שאפשר להחזיר לעצמכם.
דמי הניהול נגבים כל שנה מהצבירה כולה, לא מהרווח. גם בשנה שלילית הם נגבים — ולכן ההשפעה שלהם מצטברת גם כשהשוק לא עולה.
איך מוזילים בפועל
- בודקים בדוח השנתי או באזור האישי מה בדיוק אתם משלמים — מהצבירה ומההפקדה בנפרד.
- משווים לממוצע בקטגוריה בטבלה למעלה.
- מבקשים הוזלה מהגוף הקיים בכתב; הוא מעדיף להוזיל מאשר לאבד את הצבירה.
- אם לא הוזילו — מעבירים. המעבר חינם, ללא אירוע מס וללא איבוד ותק.
מתי זה לא נכון
- דמי ניהול נמוכים אינם מספיקים לבדם: קרן זולה עם ניהול חלש יכולה להניב פחות מקרן יקרה יותר. בודקים תשואה נטו ל-5 שנים לצד הדמים.
- בקרן פנסיה יש שני רכיבי דמי ניהול — מהצבירה ומההפקדה. השוואה של רכיב אחד בלבד מטעה.
- לעובדים שכירים בהסדר קיבוצי או בהסכם מעסיק לעיתים כבר יש דמי ניהול מוזלים מתחת לממוצע.
שאלות נפוצות
מה נחשב דמי ניהול טובים בקרן השתלמות?
כל שיעור מתחת לכ-0.58% נחשב טוב, כי זה הממוצע בפועל בקרנות הפתוחות לציבור בנתוני יוני 2026. בקרנות גדולות ובהסדרים מוסדיים נפוץ לראות 0.2%–0.35%.
האם אפשר להתמקח על דמי ניהול?
כן. דמי הניהול נקבעים בהסכם אישי מול הגוף המנהל, ובקשה כתובה להוזלה — במיוחד כשמצורפת הצעה מתחרה — מתקבלת לעיתים קרובות.
כמה עולה לי אחוז אחד של דמי ניהול לאורך 20 שנה?
על צבירה של 500,000 ₪ בתשואה שנתית של 6%, פער של אחוז אחד בדמי הניהול מסתכם בכ-250,000 ₪ פחות בסוף התקופה.
קריאה נוספת