הפנסיה החודשית מחושבת כך: הצבירה הצפויה בקרן ביום הפרישה מחולקת במקדם ההמרה לקצבה. הצבירה נבנית מהפקדות של כ-18.5% מהשכר (עובד, מעסיק ופיצויים) בתוספת תשואה מצטברת, בניכוי דמי ניהול ועלות כיסויים ביטוחיים. מקדם ההמרה נע בדרך כלל סביב 200 ומשקף תוחלת חיים, גיל פרישה ומסלול הקצבה שנבחר.
נתוני יוני 2026. מקור: גמל-נט / פנסיה-נט, משרד האוצר.
הצבירה היא סכום ההפקדות החודשיות לאורך שנות העבודה בתוספת התשואה שנצברה עליהן. עובד שמשתכר 15,000 ₪ מפקיד עם המעסיק כ-2,775 ₪ בחודש. בהנחת תשואה שנתית ריאלית של 4% ו-30 שנות חיסכון, הצבירה מגיעה לסדר גודל של כ-1.9 מיליון ₪ — לפני ניכוי דמי ניהול וכיסויים.
העלאה של דמי הניהול באחוז אחד לאורך אותה תקופה מקטינה את הצבירה בעשרות אחוזי אלפים — ולכן היא משפיעה על הקצבה החודשית לא פחות מגובה השכר.
מקדם ההמרה הוא מספר החודשים שהקרן צופה שתשלם לכם קצבה, בהתאמה לתוחלת חיים, לגיל הפרישה ולמסלול הקצבה. צבירה של 1.9 מיליון ₪ במקדם 200 מניבה קצבה של כ-9,500 ₪ בחודש.
בחירה במסלול עם תקופת הבטחה של 240 חודשים או בקצבה שממשיכה לבן/בת הזוג מעלה את המקדם — הקצבה החודשית קטנה, אך ההגנה על השאירים גדולה יותר.
המספר שבו מחלקים את הצבירה כדי לקבל את הקצבה החודשית. הוא מבטא את מספר החודשים שהקרן צופה לשלם, ומושפע מגיל הפרישה, תוחלת החיים ומסלול הקצבה שנבחר.
במקדם המרה של 200, צבירה של מיליון ₪ מייצרת קצבה של כ-5,000 ₪ בחודש לפני מס.
שלוש דרכים עיקריות: הוזלת דמי ניהול, התאמת מסלול ההשקעה לטווח הזמן שנותר, והפקדות נוספות (למשל תגמולים מעבר לתקרה או המשך הפקדה בתקופות ללא מעסיק).