מה קרן ההשתלמות עם התשואה הכי גבוהה?
אין קרן השתלמות אחת שמובילה תמיד — הדירוג משתנה לפי מסלול ולפי תקופת המדידה. נכון לנתוני יוני 2026, הממוצע בקטגוריה הוא כ-10.9% שנתי ל-3 שנים במסלולים עם היסטוריה מלאה, בדמי ניהול ממוצעים של כ-0.58%. הטבלה למטה מציגה את הקרנות המובילות בפועל לפי תשואה שנתית ממוצעת ל-5 שנים.
נתוני יוני 2026. מקור: גמל-נט / פנסיה-נט, משרד האוצר.
עובדות מרכזיות
- 233 מסלולי קרנות השתלמות מדווחים, בהיקף של כ-518 מיליארד ₪.
- תשואה שנתית ממוצעת ל-3 שנים בקטגוריה: כ-10.9% (מסלולים עם היסטוריה מלאה).
- תשואה ממוצעת מתחילת 2026: כ-4.7%.
- דמי ניהול ממוצעים בקרנות הפתוחות לציבור: כ-0.58% מהצבירה.
- הפער בין המסלול המוביל למסלול האחרון באותה קטגוריה עולה על 5 נקודות אחוז בשנה.
- מסלולי S&P 500 ומסלולים מנייתיים מובילים בתקופות עולות ומפגרים בירידות — השוואה נכונה היא בתוך אותו מסלול.
למה להשוות ל-5 שנים ולא לחודש האחרון
תשואה חודשית משקפת בעיקר את מה שקרה בשווקים, לא את איכות הניהול. חמש שנים כוללות לפחות מחזור עליות וירידות אחד, ולכן הן המדד המקובל להשוואה בין קרנות. תשואה שנתית ממוצעת ל-5 שנים היא גם המספר שמשרד האוצר מפרסם באופן אחיד לכל הקרנות.
איך בוחרים בפועל
- קודם בוחרים מסלול לפי רמת הסיכון שמתאימה לכם, ורק אחר כך משווים קרנות בתוך המסלול.
- בודקים תשואה ל-5 שנים ול-3 שנים יחד — עקביות חשובה יותר משיא בודד.
- משווים את דמי הניהול בפועל, כי התשואה המפורסמת כבר נטו אך הדמים ממשיכים להיגבות קדימה.
- בודקים סטיית תקן: תשואה גבוהה עם תנודתיות קיצונית אינה מתאימה לכל חוסך.
מתי זה לא נכון
- תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתיד — הן מדד לעקביות, לא להבטחה.
- קרנות סקטוריאליות (מורים, משפטנים, עובדי מדינה) פתוחות רק לאוכלוסייה מסוימת, גם אם הן מובילות בדירוג.
- קרן קטנה מאוד יכולה להציג תשואה חריגה בגלל נכס בודד; משקל הנכסים חשוב.
שאלות נפוצות
כל כמה זמן מתעדכן הדירוג?
אחת לחודש. נתוני משרד האוצר מתפרסמים בערך באמצע החודש עבור החודש שקדם לו — נתוני יוני מתפרסמים באמצע יולי.
האם כדאי לעבור לקרן שמובילה בדירוג?
לא אוטומטית. מעבר בגלל חודש טוב אחד הוא רדיפה אחרי תשואה. מעבר מוצדק כשיש פיגור עקבי של שנים לעומת מסלול מקביל, או דמי ניהול גבוהים מהממוצע.
מה ההבדל בין תשואה מצטברת לתשואה שנתית ממוצעת?
מצטברת היא הסכום הכולל לאורך התקופה; שנתית ממוצעת מתרגמת אותה לקצב שנתי אחיד, וזה המספר שמאפשר להשוות בין תקופות שונות.
קריאה נוספת