מה ההבדל בין דמי ניהול מהצבירה לדמי ניהול מההפקדה?
דמי ניהול מההפקדה נגבים פעם אחת מכל שקל שנכנס, ודמי ניהול מהצבירה נגבים כל שנה מכל הכסף שנצבר. ככל שהצבירה גדלה, רכיב הצבירה הופך למשמעותי בהרבה — ולכן בחוסך ותיק הפחתה של 0.1% מהצבירה שווה יותר מהפחתה של אחוז שלם מההפקדה.
נתוני יוני 2026. מקור: גמל-נט / פנסיה-נט, משרד האוצר.
עובדות מרכזיות
- תקרה בקרן פנסיה מקיפה: עד 0.5% מהצבירה ועד 6% מההפקדה.
- תקרה בקופת גמל: עד 1.05% מהצבירה ועד 4% מההפקדה.
- דמי ניהול מהצבירה נגבים גם בשנה שבה התשואה שלילית.
- בחוסך צעיר עם צבירה קטנה משקל ההפקדה גבוה; עם השנים התמונה מתהפכת.
- השוואה של רכיב אחד בלבד בין קרנות היא הטעות הנפוצה ביותר.
איך משווים נכון
הדרך היחידה להשוות היא לחשב את העלות השנתית בשקלים: אחוז ההפקדה כפול ההפקדה השנתית, ועוד אחוז הצבירה כפול הצבירה הקיימת. שתי הצעות שנראות זהות באחוזים יכולות להיות שונות באלפי שקלים בשנה, תלוי בגודל הצבירה.
סדר הפעולות להוזלה
- מוציאים את הדוח השנתי ומאתרים את שני הרכיבים בנפרד.
- מחשבים עלות שנתית בשקלים לפי הצבירה הנוכחית.
- מבקשים הוזלה בכתב, עם הצעה מתחרה מצורפת.
- אם אין מענה — מנייד. הניוד חינם ואינו אירוע מס.
מתי זה לא נכון
- בקרנות ברירת מחדל דמי הניהול מוזלים לתקופה קצובה, שבסופה הם עולים אוטומטית.
- הוזלה בהפקדה בלבד עשויה להיראות אטרקטיבית אך לחסוך מעט מאוד לחוסך ותיק.
- בקופות גמל להשקעה ובפוליסות חיסכון קיים בדרך כלל רכיב צבירה בלבד.
שאלות נפוצות
איזה רכיב חשוב יותר?
תלוי ביחס בין הצבירה להפקדה השנתית. מעל צבירה של כמה מאות אלפי שקלים, רכיב הצבירה כמעט תמיד דומיננטי.
האם דמי הניהול נגבים גם בשנה מפסידה?
כן. דמי ניהול מהצבירה נגבים מהיתרה, ללא קשר לתשואה.
התשואה המפורסמת היא לפני או אחרי דמי ניהול?
התשואה המפורסמת בגמל-נט היא ברוטו, לפני דמי ניהול. את דמי הניהול יש להפחית כדי לקבל תמונת נטו.
קריאה נוספת