יש לי מיליון שקל בקרן השתלמות — מה כדאי לעשות איתם?
ברוב המקרים כדאי להשאיר את הכסף בקרן ההשתלמות ולא למשוך אותו: זהו אפיק החיסכון היחיד בישראל שבו הרווחים פטורים ממס רווחי הון, גם אחרי שהקרן נזילה. הצעד המשתלם הוא לבדוק את דמי הניהול ואת המסלול, ולעבור גוף מנהל אם נדרש — מעבר שאינו אירוע מס ואינו פוגע בנזילות.
נתוני יולי 2026. מקור: גמל-נט / פנסיה-נט, משרד האוצר. עודכן לאחרונה: 2026-09-01.
עובדות מרכזיות
- קרן השתלמות היא אפיק החיסכון היחיד שבו הרווח פטור ממס רווחי הון עד תקרת ההפקדה המוטבת.
- משיכה מפסיקה את הפטור לתמיד — כסף שנמשך ומושקע מחדש חייב ב-25% מס על הרווח הריאלי.
- ניוד בין גופים אינו אירוע מס ואינו מאפס את הוותק או את הנזילות.
- על צבירה של מיליון שקל, פער של 0.4% בדמי ניהול הוא 4,000 שקל בשנה.
- בצבירה גבוהה כמעט תמיד ניתן לדרוש דמי ניהול נמוכים מהמחירון — הגוף מתחרה עליכם.
שלוש האפשרויות, בקצרה
- להשאיר ולא לגעת: הפטור ממס נשמר, והכסף ממשיך לצבור תשואה פטורה.
- למשוך ולהשקיע במקום אחר: כמעט תמיד נחות, כי מאותו רגע כל רווח חייב ב-25% מס.
- להשאיר ולשפר: לעבור לגוף עם דמי ניהול נמוכים יותר או למסלול שמתאים לטווח שלכם.
מתי בכל זאת שווה למשוך
משיכה מוצדקת כשיש שימוש קונקרטי לכסף שחוסך ריבית יקרה יותר — סגירת משכנתה או הלוואה בריבית גבוהה, או הון עצמי לדירה. במקרים האלה החיסכון בריבית עולה על שווי הפטור ממס. משיכה כדי להשקיע באפיק חלופי, לעומת זאת, מוותרת על הטבת מס שלא ניתן להחזיר.
מתי זה לא נכון
- הפטור ממס חל על רווחים שנצברו על הפקדות עד התקרה המוטבת; הפקדות מעבר לתקרה חייבות במס על הרווח.
- שינוי מסלול לפני משיכה מתוכננת בטווח הקצר מגדיל סיכון דווקא כשצריך את הכסף.
- אין כאן ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני אישי — לכל אחד מצב מס שונה.
שאלות נפוצות
המעבר לגוף אחר מאפס את הנזילות?
לא. הוותק והנזילות עוברים איתכם בניוד, והקרן נשארת נזילה בדיוק כפי שהייתה.
כמה זמן לוקח ניוד קרן השתלמות?
בדרך כלל כמה שבועות ממועד הגשת הבקשה, ללא עלות וללא מכירה של הנכסים לצורך מס.
אפשר למשוך רק חלק מהכסף?
כן, ניתן למשוך חלקית ולהשאיר את היתרה בקרן, כך שהיתרה ממשיכה ליהנות מהפטור.
קריאה נוספת